来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发北证50成份指数型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额和净资产均实现大幅增长，净利润也有显著提升，但同时管理费等成本也相应增加。以下是对该基金2024年年报的详细解读。
主要财务指标：盈利与规模双增长
本期利润与收益情况
2024年，广发北证50成份指数A本期利润为12,752,205.62元，已实现收益29,549,181.91元；C类份额本期利润30,712,638.39元，已实现收益36,677,913.71元 。整体来看，该基金在2024年实现了较好的盈利，为投资者创造了正收益。
| 项目 | 广发北证50成份指数A | 广发北证50成份指数C |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | 12,752,205.62 | 30,712,638.39 |
| 本期已实现收益（元） | 29,549,181.91 | 36,677,913.71 |
资产净值与份额变化
报告期末，广发北证50成份指数A的资产净值为213,716,137.15元，基金份额净值1.2199元，份额总额175,191,990.78份；C类份额资产净值284,295,812.94元，基金份额净值1.2128元，份额总额234,419,001.04份。与上一年度末相比，总份额从290,009,141.62份增长至409,610,991.82份，增长率达119.6%；净资产从330,846,339.45元增长至498,011,950.09元，增幅为167.17% 。这表明该基金在2024年吸引了更多投资者，规模得到显著扩张。
| 项目 | 广发北证50成份指数A | 广发北证50成份指数C | 合计 |
|---|---|---|---|
| 上年度末份额总额（份） | 76,701,774.17 | 213,307,367.45 | 290,009,141.62 |
| 报告期末份额总额（份） | 175,191,990.78 | 234,419,001.04 | 409,610,991.82 |
| 上年度末资产净值（元） | 87,686,348.51 | 243,159,990.94 | 330,846,339.45 |
| 报告期末资产净值（元） | 213,716,137.15 | 284,295,812.94 | 498,011,950.09 |
基金净值表现：波动中实现增长
净值增长率与业绩比较基准对比
2024年，广发北证50成份指数A过去一年份额净值增长率为6.39%，业绩比较基准收益率为 - 3.24%，超额收益达9.63%；C类份额过去一年份额净值增长率6.39%，业绩比较基准收益率 - 3.24%，同样实现了较好的超额收益。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率21.99%，C类份额21.28%，均跑赢业绩比较基准。这显示出该基金在跟踪指数的同时，通过合理的投资运作，有效实现了对业绩比较基准的超越。
| 阶段 | 广发北证50成份指数A | 广发北证50成份指数C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |||
| 过去一年 | 6.39% | -3.24% | 9.63% | 6.39% | -3.24% | 9.63% | ||
| 自基金合同生效起至今 | 21.99% | 10.94% | 11.05% | 21.28% | 10.94% | 10.34% |
净值增长趋势
从自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，广发北证50成份指数型证券投资基金在2022年12月28日至2024年12月31日期间，虽有波动，但整体呈现稳步增长态势，且累计净值增长率高于业绩比较基准收益率，反映出基金较好的长期投资价值。
投资策略与业绩表现：紧跟指数，应对市场波动
投资策略分析
2024年A股市场情绪波动较大，呈现宽幅震荡行情，北证50下跌4.14%。本基金跟踪北证50指数，主要采用完全复制法来跟踪标的指数，秉承指数化被动投资策略。在面对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击时，积极应对以降低基金的跟踪误差。例如，通过合理调整投资组合，确保与指数成份股及其权重的一致性，以拟合标的指数的业绩表现。
业绩归因
尽管北证50指数下跌，但本基金通过精准的指数复制和有效的风险管理，实现了一定的正收益。这得益于基金管理人对指数跟踪的严格把控，以及在复杂市场环境下应对各种冲击的能力。同时，在市场不同阶段，基金管理人根据市场变化，适时调整应对策略，如在市场超跌反弹和政策刺激阶段，及时把握机会，优化投资组合，为基金业绩提供了支撑。
市场展望：政策助力，机遇增多
管理人认为，伴随美联储降息周期开启，全球资金成本逐步走低，有利于全球经济逐步回暖。国内货币政策转向后，市场估值水平有望得到改善。海内外政策共振大背景下，国内更多政策的推出，例如推动中长期资金入市和指数化投资高质量发展，均有利于市场情绪进一步改善。结构上，随着“以旧换新”等举措的持续推动，更多行业供需矛盾逐步缓解，盈利预期也有望逐步好转，A股的结构性机会有望较2024年进一步增多。这表明基金管理人对未来市场持相对乐观态度，认为在政策的支持下，市场将迎来更多投资机遇。
费用分析：规模扩张下成本增加
管理费用
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为1,844,403.97元，较上一年度的627,744.23元大幅增加。其中，应支付销售机构的客户维护费661,897.21元，应支付基金管理人的净管理费1,182,506.76元。管理费的增加主要是由于基金规模的扩大，按照前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，资产净值增长导致管理费相应上升。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,844,403.97 | 627,744.23 |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 661,897.21 | 204,761.37 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 1,182,506.76 | 422,982.86 |
托管费用
当期发生的基金应支付的托管费为368,880.75元，上一年度为125,548.85元。托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，同样因基金规模增长而增加。托管费的增加是合理的，因为随着基金规模的扩大，托管银行需要承担更多的责任和工作，以确保基金资产的安全和合规运作。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 368,880.75 | 125,548.85 |
销售服务费用
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为87,765.85元，上年度为49,602.37元。本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额按前一日C类基金份额资产净值的0.30%年费率计提。销售服务费的增长与C类份额规模的扩大相关，反映了基金销售和客户服务方面成本的增加。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的销售服务费 | 87,765.85 | 49,602.37 |
交易与投资分析：股票投资主导，关联交易合规
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为64,122,250.89元，上年度为 - 5,163,099.95元，实现了扭亏为盈且大幅增长。卖出股票成交总额589,102,381.73元，卖出股票成本总额524,126,473.43元，交易费用853,657.41元。这表明基金在股票投资操作上取得了较好的成效，通过合理的买卖决策，获取了可观的差价收益。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | 64,122,250.89 | -5,163,099.95 |
| 卖出股票成交总额 | 589,102,381.73 | 92,493,816.99 |
| 卖出股票成本总额 | 524,126,473.43 | 97,134,877.44 |
| 交易费用 | 853,657.41 | 522,039.50 |
关联交易情况
通过关联方交易单元进行的债券交易中，2024年与广发证券股份有限公司的成交金额为3,346,653.71元，占当期债券成交总额的100.00%，上年度成交金额5,439,340.57元，占比100.00%。本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，体现了基金交易的合规性和透明度。
| 关联方名称 | 2024年 | 2023年 | ||
|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | 成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | |
| 广发证券股份有限公司 | 3,346,653.71 | 100.00% | 5,439,340.57 | 100.00% |
投资组合分析：行业集中，个股分散
行业分布
报告期末，按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为401,535,755.18元，占基金资产净值比例80.63%；其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比9.59%；交通运输、仓储和邮政业占比1.81%；科学研究和技术服务业占比3.41%。行业分布相对集中，反映了北证50指数成份股的行业特征，也表明基金紧密跟踪指数的投资策略。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 401,535,755.18 | 80.63 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 47,744,569.39 | 9.59 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 9,006,707.60 | 1.81 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 16,964,230.20 | 3.41 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，前十大股票包括贝特瑞、锦波生物、艾融软件等，单个股票占比相对分散，最大的贝特瑞占比7.15%。这种分散投资有助于降低个股风险，同时通过对北证50指数成份股的复制，获取市场平均收益。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 835185 | 贝特瑞 | 35,628,153.96 | 7.15 |
| 2 | 832982 | 锦波生物 | 29,469,969.00 | 5.92 |
| 3 | 830799 | 艾融软件 | 23,199,486.48 | 4.66 |
| 4 | 835368 | 连城数控 | 22,066,994.82 | 4.43 |
| 5 | 872808 | 曙光数创 | 21,700,330.42 | 4.36 |
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额大幅增长
持有人结构
期末基金份额持有人结构显示，个人投资者占绝对主导地位。广发北证50成份指数A个人投资者持有份额占比99.62%，C类份额个人投资者持有比例99.69%。这表明该基金受到个人投资者的青睐，可能与指数型基金的低门槛、透明度高以及北证50指数的投资价值宣传有关。
| 份额级别 | 持有人结构 | |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 个人投资者 | |
| 广发北证50成份指数A | 占总份额比例0.38% | 占总份额比例99.62% |
| 广发北证50成份指数C | 占总份额比例0.31% | 占总份额比例99.69% |
份额变动
2024年，广发北证50成份指数A申购份额443,558,910.24份，赎回份额345,068,693.63份；C类份额申购1,704,351,270.06份，赎回1,683,239,636.47份。整体呈现净申购状态，反映出投资者对该基金的信心增强，积极申购推动了基金规模的扩张。
| 份额级别 | 本报告期基金总申购份额 | 减：本报告期基金总赎回份额 |
|---|---|---|
| 广发北证50成份指数A | 443,558,910.24 | 345,068,693.63 |
| 广发北证50成份指数C | 1,704,351,270.06 | 1,683,239,636.47 |
风险提示与总结
风险提示
尽管该基金在2024年取得了较好的业绩，但投资者仍需注意以下风险： 1. 市场风险：基金紧密跟踪北证50指数，指数波动将直接影响基金净值。如2024年北证50指数下跌4.14%，虽基金通过运作实现正收益，但未来市场若持续下行，基金净值可能面临调整压力。 2.管理风险：随着基金规模的快速扩张，基金管理人在投资运作、风险管理等方面的难度可能增加，若不能有效应对，可能影响基金业绩。 3.
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。